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科技行業投資數量為TMT之最:集成電路、雲計算、人工智能等受青睐

2019-03-22  來自: 雲計算培訓|運維培訓|人工智能培訓|網絡安全培訓-雲唯IT實訓 浏覽次數:321

北京五道口,一衆創業公司在此雲集

經2018年上半年資本回潮後,私募創投市場下半年再次調整回落。3月22日,普華永道發布的Money Tree報告顯示,2018年下半年,私募及創投(PE/VC)在科技、媒體及通信(TMT)行業的投資總量為1883起,占總體行業投資總量46%,創2016年來最高。  不過,TMT行業投資總額自2018年二季度創第二高點後,下半年兩個季度連續回落,尤其是第四季度受所有行業投資總量大幅減少的影響,投資總額縮水尤為明顯。  普華永道中國TMT行業主管合夥人高建斌對《每日經濟新聞》在内的媒體表示,2018年下半年,全行業投資總量和總額,雙雙回落至低位,私募創投投資人出手愈發謹慎,TMT行業亦是如此,不過其仍然是所有行業中的領頭羊。  他進一步指出,自2017年以來,私募創投投資人一直用小額試水的方式,尋找TMT行業的下一個風口,其中不乏有技術、創新前瞻性的項目受資本青睐。在國家創新驅動發展戰略引領下,優質創新創業企業将為TMT行業注入新活力。  《每日經濟新聞》記者注意到,在2018年下半年,TMT四大子行業中,科技行業的表現較為搶眼,首次超越互聯網及移動互聯網,為TMT行業全部首輪融資總額的47%。其中,半導體集成電路行業受到資本高度關注;雲計算人工智能、虛拟現實等技術亦成為投資熱點。提及科創闆,普華永道中國多位合夥人在現場也表示,科創闆創造更多機遇,需關注其中長期發展。  TMT私募創投進入“冷靜期” 科技行業首輪融資首超互聯網  作為經濟增速放緩的拐點之年,2018年上半年雖有資本回潮,但在去杠杆、金融監管加強、多家上市公司接連破發、昔日風口快速隕落(如共享單車)的多重壓力下,2018年下半年,中國TMT行業私募創投進入“冷靜期”。  去年下半年,中國TMT行業投資總量為1883起,涉及投資金額為280.08億美元,較之2017年高點投資總量和投資總額,持續三個半年度下跌。  具體到TMT四大子行業,即互聯網及移動互聯網(簡稱“互聯網”)、科技、通信、娛樂傳媒,互聯網依舊是投資總額最高的子行業,平均單筆投資金額近2200萬美元。  通信行業在2018年下半年則持續走低,投資共計11起,總金額為1.11億美元,為過去三年來最低點,且并未出現單筆過億投資案例;娛樂傳媒的投資數量則為192起,自2017年上半年達緻高位後連續三個半年度持續下滑。其中,單筆過億投資5筆,最高單筆投資額達14.6億美元。  值得一提的是,報告期内,科技成為投資數量最高的子行業,金額也僅次于互聯網行業,單筆過億投 注數量亦有18筆,半導體集成電路則受到廣泛關注。  對此,普華永道中國企業購并服務合夥人鮑海峰表示,2018年下半年“芯火”創新計劃正式實施,同時,國家集成電路産業投  資基 金二期募資超1500億元。在此背景下,一批集成電路創新企業應運而生,36家相關企業獲得注資,環比增加260%,其中有3家企業獲得過億美元的投資。  他進一步指出,雲計算、人工智能、機器人、虛拟現實等也是本期的投資熱點領域。雖然科技行業在政策的引導下飛速壯大,但互聯網仍是TMT行業的聚寶盆,互聯網金融、互聯網教育、碎片化娛樂及内容分享備受資本關注。  就TMT行業投資階段分布而言,數據顯示,延續2018年上半年的基調,下半年依然是初創期的投資數量最多,而擴張期的投資金額最多。其中,初創期投資總額創曆史新低,跌破60億美元,由此,整體呈現出“量大金額小”的态勢。  而不同以往的是,2018年下半年成熟期的投資金額劇增,環比增加155%,同比增加84%。可見,投資人更加青睐經過市場考驗的企業,資本頭部現象更加顯著,同時,資本在觀望等待具有技術和創新雙突破的企業出現。  A股、港股、美股“三分天下” 科創闆需關注中長期發展  資本終需退出,唯有快慢之别。  在并購浪潮退卻之後,股份轉讓和管理層收購,成為2018年下半年私募創投退出數量劇增的主動力。尤其在IPO嚴審和多家獨角獸上市破發的雙重壓力下,股份轉讓成為許多投資機構的理想退出方式。  對此,鮑海峰表示,股份轉讓的增多,表明資本對于優質企業的看好和追逐。而在退出數量和退出金額方面,則以互聯網和科技行業為主,科技行業在國家利好的推動下,正向互聯網行業看齊。  與此同時,香港和美國也成為海外上市的熱門地點,2018年下半年,企業赴港赴美上市比例,較同期高出50個百分點,較上半年也高出37個百分點,由此形成A股、港股、美股“三分天下”的局面。  談及資本退出,不能不提科創闆。作為近年來内地資本市場最大的一次改革措施,它無疑時刻吸引着業内關注。  2018年11月5日,在首屆中國國際進口博覽會上,國家主席習 近 平表示,将在上海證券交易所設立科創闆并試點注冊制。自那之後,有關科創闆的任何風吹草動,皆牽動人心。  公開資料顯示,科創闆上市公司行業定位明确,符合國家戰略,掌握核心技術,市場認可度高。包括互聯網、大數據、雲計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫藥、新材料、新能源等高新技術産業和戰略性新興産業。  根據上海市委書記李強對科創闆的定位,科創報要瞄準集成電路、人工智能、生物醫藥、航空航天、新能源汽車等關鍵重點領域,讓那些具有新技術、新模式、新業态的“獨角獸”“隐形冠軍”企業真正脫穎而出。  3月22日,上海證券交易所也公布了首批科創闆受理名單。  高建斌即在現場表示,自宣布推出科創闆直至今日,在如此短的時間内,諸多細則已然推出,且做出不少重要突破,足見監管機構和證券機構的決心之大。但科創闆才剛剛開始,對于其關注點,不能僅僅局限于第一批名單,需要關注其中長期的發展。他也提及,雖然科創闆定位明确,但需要意識到其畢竟屬于資本市場,而高風險、高回報則是高科技行業的特性。  他還進一步指出,就其目力所及,大量的TMT企業對于科創闆興趣盎然,但并非“馬上就去上”,畢竟“它們現在的選擇餘地也很大”。同時,他也觀察到,不少企業仍在觀望,尤其是涉及到一些很大的獨角獸企業。  鮑海峰補充認為,一般公衆相對熟悉的獨角獸企業,此前已有既定的路線和方案,因此在首批科創闆受理名單中,未必會有很多外界耳熟能詳的好的企業。但随着整個科創闆的推進、政策等逐步落地,情況将有所變化。  普華永道中國審計部合夥人楊桢則認為,科創闆有助于拓寬和拓深整個資本市場的廣度和深度。尤其是此前在科技行業,退出周期較之互聯網更長,往往需七八年時間。因此,科創闆的設立,對于VC抑或PE,都多出一條退出之路,自然能夠激發其熱情。  那麼究竟,今後一段時間TMT領域的投資趨勢如何?  楊桢表示,在多重因素影響下,私募創投行業投資數量預計将繼續處于較低水平,與此同時,投資人也在等待具科技創新雙突破的前瞻性項目出現,政策的引導和扶持必将孕育出一批新風口;就細分行業而言,互聯網依舊是聚寶盆,半導體集成電路、雲計算、人工智能、機器人、虛拟現實等闆塊将持續獲得投資人關注;就退出渠道而言,股轉轉讓成為許多投資機構的理想退出方式,海外上市成為熱門的IPO退出地點,科創闆的設立增強了國内資本市場對新興企業的包容性,預計科技類企業将會掀起一波新的IPO風潮。  此外,他還表示,随着《粵港澳大灣區發展規劃綱要》的發布,也将進一步活躍大灣區的投資。


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